전 세계 제조업체들의 수요 약화

전 세계의 제조업체들은 산업의 경제 전망이 어두워짐에 따라 수요 약화와 싸우고 있다.

데이터 회사인 S&P Global이 발표한 최근 비즈니스 조사에 따르면, 미국과 유로존 전역의 공장들은 주문 잔고를 처리하면서 5월에 제조품에 대한 신규 주문이 감소했다고 보고했다. 유행병 초기에 부풀어 오른 잔고가 전 세계적으로 산업을 얼마나 오래 유지할지는 불분명하다.

S&P 글로벌 데이터는 미국 제조 부문이 5월에 수축 지역으로 떨어졌다는 것을 보여주었다. 공급 관리 연구소가 발표한 유사한 설문 조사에 따르면 업계는 5월에 7개월 연속으로 전월보다 더 빠른 속도로 계약을 맺었다.

미국 정부 데이터는 또한 지속적인 둔화의 시작이 될 수 있는 것을 보여준다. 상무부는 월요일에 불안정한 범주인 운송을 제외한 공장 주문이 4월에 3개월 연속으로 떨어졌다고 보고했다. 방위를 제외하고, 공장 주문은 지난 6개월 중 4개월 동안 4월까지 감소했다.

S&P 글로벌 수치에 따르면, 유로존의 제조업체들 사이에서, 그 부문이 더 빠른 속도로 계약됨에 따라 생산, 신규 주문 및 잔고는 모두 5월에 감소했다. 20개국 통화 지역의 산업 생산은 대부분 아일랜드의 급락으로 인해 3월에 급격히 감소했다. 이 지표는 제조업체, 광부 및 유틸리티 회사의 생산량을 측정합니다.

중국의 상황은 그다지 좋지 않다.

Caixin 제조 구매 관리자 지수에 따르면, 세계에서 가장 큰 중국 제조 산업의 사업 조건은 5월에 개선되었다. 그것은 세계에서 두 번째로 큰 경제에서 성장이 정체되고 있다는 것을 두려워하는 투자자들에게 일시적인 안도의 한숨이었지만, 최근 자료에 따르면 중국의 수출은 그 달에 수입이 더 감소함에 따라 1월 이후 가장 큰 감소인 1년 전보다 5월에 7.5% 감소했다.

중국의 불안정한 무역 수치는 중국 상품에 대한 약한 수요를 반영하며, 이는 실업률 증가와 부동산 부문의 심각한 침체와 같은 국가가 직면한 다른 경제적 문제 위에 있다.

JPMorgan Global Manufacturing PMI에 따르면, 전 세계적으로 제조업체의 낙관주의는 12월 이후 최저 수준으로 떨어졌다.

캐피탈 이코노믹스의 글로벌 경제학자 아리안 커티스는 분석가 노트에서 "제조 부문의 활동이 5월에 다소 개선된 것으로 보이지만, 그것은 주로 일부 대형 신흥 시장의 더 강한 성장 때문이었다"고 썼다. "업계의 전망은 여전히 암울하며, 특히 새로운 수출 주문이 급격히 감소하고 있다."



[무엇이 약점을 유발하는가?]

전 세계 소비자들은 유행병으로 인해 2020년에 서비스에 대한 지출을 줄여야 했고, 그 결과 상품 구매가 급증했다. 그것은 또한 제조업체의 주문 잔고를 빠르게 증가시켰다.

전 세계 국가들이 팬데믹 시대의 제한을 폐지한 이후 소비자들은 서비스 지출을 다시 전환했다. 미국과 유럽 모두에서, 환대 사업들은 기록적인 여름 여행을 준비하고 있다. 중앙 은행의 금리 인상으로 인해 더 엄격한 재정 조건과 함께 서비스 지출로의 지속적인 변화는 상품 생산자들에게 문제를 일으킨다고 경제학자들은 말한다.

국제통화기금(IMF)의 예측에 따르면, 수년간의 가혹한 유행병 제한 이후 중국의 최근 재개는 세계 경제에 "새로운 모멘텀"을 제공할 것으로 예상되었다. 하지만 그 나라의 반등은 압도적이었다. 중국이 세계 경제 성장을 활성화할 가능성은 떨어지고 있다.

RBC Wealth Management US의 수석 포트폴리오 전략가인 Tom Garretson은 "우리는 상품에서 서비스로의 피벗이 가속화되어 현재 전 세계적으로 상품에 대한 수요가 부족한 것을 보았습니다. 이것이 서비스 부문(구매 관리자 지수)이 회복되는 것을 보기 시작한 이유입니다."라고 말했습니다. "그리고 중국의 재개에 대한 많은 기대가 있었지만, 분명히 전반적으로 실현되지 못했다."



[튼튼한 물건은 종종 신용으로 구매된다.]

중앙 은행들은 인플레이션과의 전쟁을 계속하고 있다. 금리 상승은 수요를 냉각시킴으로써 인플레이션을 완화시키고, 결국 은행들이 대출 기준을 강화하도록 유도한다. 미국에서는, 특히 지난 몇 달 동안 세 개의 지역 은행이 실패한 후에 그런 경우가 있었다. 스위스 은행인 크레디트 스위스와 UBS의 강제 합병 이후 유로존의 신용 조건도 강화되고 있다.

연방준비제도 의장 제롬 파월에 따르면, 미국의 강력한 중앙은행인 연방 준비 제도 이사회는 금리를 "충분히 제한적" 수준으로 10번 연속으로 인상했다. 유럽 중앙은행은 또한 유로존의 인플레이션과 싸우기 위해 적극적으로 금리를 인상했으며 아직 멈출 의향이 있다는 신호를 보내지 않았다.

자동차와 가전제품과 같이 최소 3년 동안 지속되는 제품으로 정의되는 내구성 있는 상품은 종종 신용으로 구매되므로, 신용 조건을 강화하는 것은 필연적으로 제조업체에 부담을 줄 수밖에 없다. 상품에 대한 수요가 계속 약화되고 잔고가 더 줄어들면 결국 글로벌 제조업체들이 인력을 줄일 수 있다.



[경제 모멘텀 둔화]

경기 침체는 소비의 약점을 포함하는 광범위한 경기 침체로 정의된다. 임의 상품 구매는 소비자들이 축소할 때 줄이는 첫 번째 것 중 하나이기 때문에, 경제적 약점의 더 넓은 징후는 제조업체에게 좋은 징조가 되지 않을 것이다.

연방준비제도의 경제학자들은 그 나라의 노동 시장이 안정적으로 유지되고 있지만, 올해 말에 가벼운 미국 경기 침체에 대한 예측을 재확인했다. 이번 주에 개정된 데이터는 20개국 유로존이 연말에 경기 침체로 기울었다는 것을 보여주었다. 블록의 국내 총생산은 4분기에 0.1% 감소한 후 이전 3개월 기간보다 1분기에 0.1% 하락했다. 더 넓은 유럽 연합의 경제 생산량은 올해 첫 3개월 동안 0.1% 증가했다.

유럽에서 가장 큰 경제국인 독일은 연초에 유로존보다 경제 생산량이 급격히 감소했고, 또한 경기 침체로 몰아넣었다. 독일 경제는 4분기에 0.5% 감소한 후, 1분기에 0.3% 감소했다.

지난 몇 달 동안 가격 인상이 완화되었지만, 금리 상승과 높은 인플레이션은 두 지역의 소비자와 기업에 부담을 졌다.

한편, 중국 경제는 지난 3개월보다 1분기에 2.2% 성장했는데, 이는 대부분 중국 소비자들이 외식하고 다시 여행하기 시작하면서 국가의 재개장한 결과이다. 1년 전 같은 기간과 비교했을 때, 중국의 GDP는 올해 첫 3개월 동안 4.5% 성장했다. 모든 눈은 중국의 경제 성과를 측정하는 5월 데이터에 있을 것이다.



[일부 제조업체의 주의 사항]

다국적 전자 제조업체이자 애플의 주요 공급 업체인 폭스콘은 클라우드 및 네트워킹 제품의 수익이 2023년에 평평할 것으로 예상하며, 2분기에는 감소할 것으로 예상된다. 회사의 의장인 Liu Young-way는 지난달 실적 발표에서 회사가 앞으로 몇 달 동안 "보수적인 전망"을 가지고 있다고 말했다.

제조 거물 3M의 부사장이자 최고 재무 및 혁신 책임자인 Monish Patolawala는 지난달 실적 발표에서 회사의 전자 사업이 "소비자 전자 장치에 대한 수요의 현저한 감소로 큰 영향을 받았다"고 말했다. 3M은 4월에 전 세계 6,000명의 직원을 해고할 계획을 발표했다.

이번 주에 발표된 전국 제조업체 협회의 설문 조사에 따르면 설문 조사에 참여한 미국 제조업체의 67%가 2020년 3분기 이후 가장 작은 점유율인 회사의 미래에 대해 낙관적이었다. 양질의 근로자 유지, 약한 국내 경제, 그리고 불리한 사업 환경은 제조업체의 가장 큰 과제였다.